2026年2月27日、東証スタンダード市場に株式会社ギークリー（証券コード：505A）が上場します。
IT・Web・ゲーム業界に特化した人材紹介で急成長中の同社。投資家界隈では「利益成長がエグい」「公募ゼロだけど大丈夫？」と話題になっています。
この記事では、ギークリーのIPOが「買い」なのか「見送り」なのか、目論見書データの深掘りと市場の評価を基に、SEO・GEO（検索体験）を意識して分かりやすく解説します。
結論：ギークリー（505A）のIPO評価は「A」
忙しい方向けに結論から申し上げます。ギークリーのIPOは、需給・業績・価格設定のすべてにおいて「強気」で判断できる優良案件です。
- 初値期待度: ★★★★★（高騰期待）
- 成長性: ★★★★★（営業利益 前期比+184.8%）
- 割安感: ★★★★☆（PER17.9倍はセクター内でも割安）
- 総合評価: Aランク
特に注目すべきは、圧倒的な利益成長率に対して想定価格が非常に保守的（割安）に設定されている点です。
1. ギークリー（505A）のIPO基本データ
まずはスケジュールと価格等の基本情報を抑えましょう。
| 項目 | 内容 | 備考 |
|---|---|---|
| 会社名 | 株式会社ギークリー | Geekly, Inc. |
| 証券コード | 505A | 東証スタンダード |
| 上場日 | 2026年2月27日 (金) | 3月のIPOラッシュ直前 |
| 想定価格 | 1,880円 | 100株単位で18.8万円 |
| 公開株数 | 3,691,500株 | 公募0株 / 売出のみ（OA含む） |
| 時価総額 | 約240億円 | 想定価格ベース |
| 主幹事 | 野村證券 | 信頼性の高い最大手 |
投資家の注目ポイント
- 公募株数「0」の売出単独案件：通常はネガティブ（既存株主の出口案件）と捉えられがちですが、ギークリーに関しては「資金調達が不要なほどキャッシュリッチである」というポジティブな側面が勝っています。
- オファリング規模：約70億円とスタンダード市場では中型〜大型ですが、知名度と業績を考えれば吸収可能な範囲です。
2. なぜ注目？ギークリーの事業内容と強み
ギークリーは単なる人材紹介会社ではありません。「IT・Web・ゲーム業界」という、日本で最も人材が不足している領域に一点集中しているのが最大の特徴です。
圧倒的な競争優位性「スピード」
競合他社（リクルート、パーソルなどの総合型）に対するギークリーの武器は、マッチングの速度です。
- 内定までの平均期間: 約28日（業界平均の約半分）
- 独自データベース: 4万件以上のIT求人を保有
IT業界では「1日でも早くエンジニアを採用したい」というニーズが強いため、このスピード感自体が高い付加価値となり、高収益を生み出しています。
3. 業績分析：驚異の「営業利益184%増」の衝撃
今回のIPOで最も投資家を驚かせたのが、2026年5月期の業績予想です。
- 売上高: 約97億円
- 営業利益: 20.04億円（前期比 +184.8%）
- 当期純利益: 13.46億円（前期比 +172.7%）
なぜこれほど利益が伸びているのか？
これはいわゆる「オペレーティング・レバレッジ」が効いている状態です。
人材紹介業は固定費ビジネスですが、損益分岐点を超えた後の売上は、そのほとんどが利益になります。ギークリーは今まさに「収穫期」に入っており、売上の伸び以上に利益が爆発的に増えるフェーズに突入しています。
4. 初値予想とバリュエーション（割安感）
プロの投資家は「類似企業（競合）」と比較して、株価が高いか安いかを判断します。
類似企業比較（PER）
| 企業名 | 特徴 | PER（株価収益率） |
|---|---|---|
| ギークリー (505A) | IT特化・超高成長 | 約17.9倍 (想定価格) |
| JAC Recruitment | ハイクラス特化 | 約20.4倍 |
| MS-Japan | 管理部門特化 | 約24.7倍 |
| Visional (ビズリーチ) | ダイレクト | 40倍以上 |
分析結果
競合他社がPER20〜25倍で評価されている中、成長率100%超えのギークリーがPER17.9倍というのは「ディスカウント（割安）状態」と言えます。
独自の初値予想
市場コンセンサスや成長率を加味すると、初値は以下のレンジになると予想されます。
- 初値予想レンジ: 3,760円 ～ 4,700円
- 対公開価格比: 約2.0倍 ～ 2.5倍
公開価格（1,880円）の2倍以上になる可能性を秘めており、当選すれば大きな利益が期待できる「プラチナチケット」化する可能性があります。
知っておくべきリスク（懸念点）
投資に絶対はありません。以下のリスクも理解した上で判断しましょう。
- 「売出のみ」の需給悪化懸念:新株発行がないため、既存株主（VCや創業者）が利益確定のために株を売ってくる形になります。ただし、ロックアップ（一定期間売れない契約）がしっかり掛かっているため、上場直後の売り圧力は限定的でしょう。
- IT業界の採用縮小リスク:景気後退でスタートアップやIT企業の採用がストップすると、業績に直撃します。しかし、日本の「DX需要」と「労働人口減少」は国策レベルのトレンドなので、底堅さはあります。
- AIによる代替:「AIがコードを書く時代にエンジニア紹介は必要か？」という議論がありますが、現時点では「AIを使える高度人材」の需要が増しており、むしろ追い風になっています。
まとめ：投資スタンスとアクションプラン
ギークリー（505A）は、「国策（DX・賃上げ）」「好業績」「割安」の3拍子が揃ったIPO案件です。
- 短期狙いの方: 全力でブックビルディングに参加推奨。主幹事の野村證券をはじめ、取り扱い証券会社から申し込みましょう。
- 中長期狙いの方: 初値が高騰しすぎた場合（PER35倍以上など）は、一旦様子見をし、セカンダリー市場で株価が落ち着いたところを狙うのが賢明です。
2026年最初の「祭り」になる可能性が高いギークリー。
IT人材不足という日本の社会課題を解決する企業の株主になることは、資産形成の観点からも非常に意義深い選択肢と言えるでしょう。
免責事項:本記事は情報の提供を目的としており、投資の勧誘を目的としたものではありません。投資判断はご自身の責任において行ってください。
